市場煤價格延續(xù)弱勢下行。主產(chǎn)區(qū)煤價持續(xù)下跌，除部分小礦放假外，大部分煤礦響應(yīng)就地過年號召春節(jié)不放假；而市場買漲不買跌情緒蔓延，下游企業(yè)以按需采購，煤礦大幅降價后銷售反而不如預(yù)期。加之疫情影響及司機提前放假過年，公路、鐵路運力緊張，煤礦站臺庫存不斷累積，短期煤價還有下跌可能。
港口方面，環(huán)渤海港口下錨船減少，庫存繼續(xù)增加，市場氛圍比較平淡，各方以觀望為主。距過年越來越近，貿(mào)易商紛紛拋貨，市場煤價格從1月18日開始下跌，先是以日均60元/噸下跌；跌破900元/噸以后，港口煤價跌幅收窄，出現(xiàn)日均20元/噸的下跌。煤價從最高時的1150元/噸跌至目前的680元/噸，每噸下跌了470元，跌幅達40.8%，幾乎被“腰斬”。隨著春節(jié)的臨近，工業(yè)企業(yè)停產(chǎn)放假增多，日耗將進一步下降，預(yù)計港口煤價在春節(jié)前難言樂觀。
煤價剛剛下跌時，大家抱有一定幻想，認為，雖然臨近春節(jié)，但電廠存煤低位，加之工業(yè)用電不弱，港口煤價跌幅有限。但筆者在1月20日曾經(jīng)撰寫分析文章，判斷：煤價下跌之后，肯定是摧枯拉朽式的，跌幅在300-500元/噸；從目前的市場走勢和港口煤炭下跌幅度來看，和預(yù)想的差不多，預(yù)計煤價還將下跌60元/噸左右，跌至620元/噸（神華月度長協(xié)附近）左右止跌企穩(wěn)。
據(jù)央視報道，2月4日11時5分，載著2387噸來自南非煤炭的列車，由廣西防城港站發(fā)往南寧橫州站。據(jù)國家能源集團官網(wǎng)之前的消息，這批南非煤炭是新開發(fā)的不存在南非煤氟含量超標(biāo)普遍問題、微量元素指標(biāo)滿足國內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)的煤炭，由國家能源集團煤炭經(jīng)營分公司香港公司采購，歷時20余天的航程，從南非理查茲灣啟程于1月15日運抵廣西防城港，實現(xiàn)了全國近5年來南非煤進口零突破。這批南非煤炭一共16萬噸，據(jù)悉，國家能源集團煤炭經(jīng)營分公司與摩科瑞能源簽訂的4船60萬噸南非煤合同將在2-4月陸續(xù)抵達卸港，目前，正在積極洽談該礦的國內(nèi)獨家代理銷售權(quán)，力爭成功開發(fā)首個獨家代理銷售的國際礦方。進入冬季，國內(nèi)煤炭供應(yīng)緊張，而常用的印尼煤因雨季交貨困難，對此，煤炭經(jīng)營分公司積極突破進口瓶頸，拓寬進口煤源渠道。廣西擁有欽州、北海、防城港三大港口，當(dāng)?shù)孛禾抗?yīng)主要以鐵海聯(lián)運為主，各大電廠從國內(nèi)山西、內(nèi)蒙古等地或印尼、南非等國外采購煤炭后，通過海路運到港口，再經(jīng)由鐵路轉(zhuǎn)運回廠。去年10月份以來，受天氣降溫、疫情等因素影響，北方港口面臨不定期封航，“北煤南運”周轉(zhuǎn)物流緩慢，廣西各地鬧起了“煤荒”。以國家能源集團南寧發(fā)電有限公司為例，冬季氣溫下降時該廠從日消耗煤炭4千噸，猛漲到每日消耗煤炭1萬噸左右，增長了兩倍多，煤炭儲備量直線下滑，各大電廠紛紛加大外貿(mào)煤炭的采購力度。廣西鐵路部門攜手港口企業(yè)，啟動電煤運輸保障預(yù)案，全面確保電煤快卸快裝快發(fā)，努力保證電廠用煤需求，保證春節(jié)期間廣西、廣東的企業(yè)和居民用電。2020年是近5年動力煤盤面價格波動最大的年份。年初因為疫情的原因，動力煤價格和其他工業(yè)品一樣一起跌落谷底，很快便隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)的展開而迅速抬升，形成V形走勢。之后的3個月，即5月底到8月底，雖然處于夏季用煤旺季，但動力煤價格振蕩運行，這其中最大的原因就是水電超水平發(fā)揮。2020年9月開始，動力煤價格打開上漲加速器，此時的驅(qū)動回歸到供應(yīng)端緊縮而消費端旺盛上?？梢哉f，供應(yīng)偏緊是貫穿2020年的主題，其也將延續(xù)到2021年。進口通關(guān)情況需要注意海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2020年，我國累計進口煤炭30399.1萬噸，創(chuàng)2014年以來（包括2014年）新高，累計同比增長1.5％。整體上，國內(nèi)進口煤管控呈現(xiàn)前松后緊格局。市場討論了幾年的進口量平控終于在2020年徹底實施。2020年1—4月煤炭進口量達到頂峰，之后急轉(zhuǎn)直下。隨著各關(guān)口進口配額在二三季度的消耗，進口煤數(shù)量開始下降，11月的數(shù)據(jù)創(chuàng)出近6年來的最低水平。在此過程中，對于澳煤的管控更加嚴格。從目前的情況來看，即便上游供給偏緊、年底用煤旺季進口政策再度放開，澳煤也很難正常通關(guān)。2021年，進口政策全面放開幾乎不可能，其作為煤炭市場的調(diào)節(jié)手段，如有必要可能會適度放開。供應(yīng)緊張是中長期難題。數(shù)據(jù)顯示，2020年12月，國內(nèi)生產(chǎn)原煤3.5億噸，同比增長3.2％，增速較上月加快1.7個百分點，但核算到日產(chǎn)，為1135萬噸，環(huán)比11月減少23萬噸。此外，2020年全年，國內(nèi)累計生產(chǎn)原煤38.4億噸，僅較2019年增長0.9％。銷售方面，煤炭協(xié)會重點監(jiān)測的煤炭企業(yè)，煤炭銷量環(huán)比有所增長。2021年1月1—18日，日均銷售為721萬噸，較2020年12月增加17萬噸，增幅為2.4％，其中18日當(dāng)日銷量達到831萬噸，創(chuàng)歷史最高水平。2020年由于疫情影響以及水電持續(xù)擠壓，煤炭銷量經(jīng)歷了一個自底部復(fù)蘇的過程。產(chǎn)量方面則更多被內(nèi)蒙古“倒查二十年”以及山西和陜西煤礦安監(jiān)所影響，產(chǎn)量釋放始終有限。尤其在宏觀經(jīng)濟復(fù)蘇、需求龐大的背景下，供應(yīng)端絕對值雖然保持同比微幅增長，2020年二季度后的月度同比也出現(xiàn)明顯增量，但市場依然面臨供應(yīng)緊張的中長期難題。在煤礦安監(jiān)以及掃黑除惡等行動不放松的2021年，煤炭供應(yīng)端的收緊將成為常態(tài)。落后產(chǎn)能轉(zhuǎn)型、煤炭開采自動化程度提高將是產(chǎn)量增加的源動力。從2021年全年來看，煤炭產(chǎn)量同比微幅增長是大概率事件。鐵路運輸占比逐年提升2020年12月，國家鐵路日均發(fā)送煤炭560萬噸、裝車8萬車，同比分別增長10％和9.5％，其中電煤日均裝車5.1萬車，同比增長9.9％，煤炭、電煤裝車均創(chuàng)歷史新高。工業(yè)用煤預(yù)計平穩(wěn)增長，電解鋁行業(yè)耗電量占全國發(fā)電量的7％—8％。數(shù)據(jù)顯示，2020年12月，國內(nèi)電解鋁產(chǎn)量為327.9萬噸，同比增長8.00％；日均產(chǎn)量為10.58萬噸，環(huán)比續(xù)增0.03萬噸。此外，2020年全年，國內(nèi)電解鋁累計產(chǎn)量為3712.4萬噸，觸及紀錄高位，較2019年增長4.80％，據(jù)百川的數(shù)據(jù)，2020年，新增196.5萬噸產(chǎn)能，而這些產(chǎn)能的完全釋放，需要一定時間。因此，2021年，電解鋁行業(yè)耗電量也將穩(wěn)步增長。水泥行業(yè)在2020年大放異彩。即使年初受疫情拖累，可在復(fù)工復(fù)產(chǎn)之后，水泥行業(yè)的產(chǎn)量、需求量增長都較為迅猛。單月產(chǎn)量從2020年4月開始，幾乎全部超出2019年的最高水平。這其中有需求后移的影響，但更多是政策對基建和房地產(chǎn)領(lǐng)域的支持。2021年，水泥行業(yè)預(yù)計保持較為亮眼的成績，進而提振水泥用煤需求。去年水力發(fā)電大放異彩。截至2020年年底，國內(nèi)常規(guī)水電規(guī)模為3.4億千瓦，其中“十三五”期間新開工規(guī)模超過6000萬千瓦。2020年12月，全國水力絕對發(fā)電量為764億千瓦時，同比增長11.3％，增幅與上月持平；2020年全年，全國水力發(fā)電量累計為1.21萬億千瓦時，累計同比增長5.30％。其中1—11月，水電設(shè)備平均利用3627小時，較2019年同期增加128小時。2019年水電表現(xiàn)就很搶眼，可以說是水電大年。另外，2020年二季度開始，降水量的增加促使水電環(huán)比大幅攀升。2020年來水量之大、時間之長實屬近年罕見，這一點也可以從三峽出入庫數(shù)據(jù)上得到驗證。在經(jīng)歷了數(shù)次提前泄洪、水電滿發(fā)狀況后，包括三峽在內(nèi)的全國水力發(fā)電量一直維持較高水平，并且延續(xù)到2020年四季度。整體來說，年初的假日因素導(dǎo)致動力煤價格大幅回調(diào)，待春節(jié)過后，各行各業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，電力需求將明顯增加，而受制于氣候條件，水電再難如2020年那般規(guī)模，火電需求旺盛。此外，工業(yè)用煤也將一片火爆，坑口煤炭就地轉(zhuǎn)化會分流一部分下水煤?？梢哉f，2021年動力煤市場供應(yīng)難放量、需求穩(wěn)增長，價格將先抑后揚，盤面運行區(qū)間預(yù)計在560—660元/噸。
（以上內(nèi)容來源于煤文化，版權(quán)屬于原作者及網(wǎng)站所的。如有侵權(quán)，請聯(lián)系我們將立即刪除）
晉公網(wǎng)安備 14010602060836號